Hoveddelen av tilfellene fant sted langs skipsruten Kina - Hellas - Italia, med havnen i Piraeus som det viktigste importpunktet og Italia som den viktigste endelige destinasjonen.
De første tilfellene som ble oppdaget, stammer fra midten av fjoråret. Deretter har det, ledet av EUs antifraudekontor OLAF, startet en storstilt operasjon i samarbeid med tollmyndighetene i åtte EU-land.
Kravet om refusjon av merverdiavgift skjer som regel med varer som kommer inn i EU via ett medlemsland, men hvor et annet EU-land er den endelige destinasjonen. Merverdiavgiften skal betales til det andre EU-landet, men denne handelen viser seg da å være konkurs eller sporløst forsvunnet.
Som en ytterligere bieffekt av denne operasjonen ble også to store partier med forfalskede varer beslaglagt. De inneholdt 127 000 forfalskede hatter og klesplagg, samt 4 millioner pakker sigaretter.
Den greske havnen Piraeus er helt eid av det kinesiske transportselskapet Cosco, som i 2016 kjøpte kaier og havneanlegg for flere milliarder euro da Hellas under bankkrisen sto i fare for full konkurs.
Hellas måtte den gang, under press fra EUs finansielle tilsynsmyndigheter, kutte kraftig i utgifter og gjennomføre en grundig økonomisk reform. Det kinesiske Cosco kjøpte alle havnerettigheter og investerte betydelig i to nye containerterminaler, og nå er Piraeus Europas fjerde største containerhavn.
Skadene som følge av merverdiavgiftsbedrageriet anslås i Brussel til 50 milliarder euro. I tillegg finnes det skader på flere hundre millioner euro som følge av andre svindelhandlinger, som for eksempel misbruk av subsidier eller korrupsjon.
En tidligere grensekryssende etterforskning utført av europeiske påtalemyndigheter, OLAF og nasjonale politimyndigheter avslørte etter noen måneder et nettverk av hundrevis av personer og noen tusen selskaper. Sammen hadde de begått et merverdiavgiftsbedrageri på 2,2 milliarder euro. Dette var den største merverdiavgiftskarusellen som noen gang har blitt avslørt i EU.